Née le 7 mai 1923 à Micigan city (Indiana). Elle est la fille d'un représentant et de sa femme Catherine, la fille du célèbre architecte Frank Lloyd Wright. Elle est agée de 11 ans quand ses parents déménagent à New-York, encore le centre de l'industrie du cinéma avant le changement vers l'Ouest. Ils déménagent et encouragent leur fille à consider le métier d'acteur comme une vocation. Elle a 13 ans quand elle apparaît pour la première fois sur scène. Son jeu l'aide à entrer dans une école d'acteur spécialisée. Mais comme elle pensait qu'elle était trop jeune, elle fît ses bagages et retourna à New-York avec sa mère, ou elle continua à jouer à Broadway. Anne retourna en Californie deux ans plus tard. Elle signe alors un contrat de 7 ans avec Twenty century Fox. Elle fait ses débuts en 1940.
Deux ans plus tard, elle joue la fille de Joseph Cotten dans "La splendeur des Amberson". En 1956, elle reçu l'Oscar de la meilleure actrice pour le film "The razor's edge". En 1950, elle fût nominée une nouvelle fois pour "Eve". En 1955, elle sera Nefertiti dans "Les dix commandements" de Cecil B. De Mille. Après "Walk on the wild side", elle resta absente des écrans pendant 4 ans. Elle apparaissait de temps en temps à la télévision ou sur scène. Anne Baxter a fait des participâtions exeptionnelles dans des séries comme "Wagon train" (1959), "The Alfred Hitchcock hour" (1963), "Batman" (1966), "Cannon" (1973) ou "Banacek" (1973).L'une des dernières fois que l'on vît l'actrice se fût dans "Les masques de la mort" en 1984. De 1983 à 1986, elle fût Victoria Cabot la responsable d'un hotel de luxe dans la série "Hôtel". Anne Baxter fût mariée à John Hodiak (1947-1953) (avec qui elle eut une fille), Randolph Galt (1960-1969) et David Klee de 1977 à sa mort. Anne Baxter mourut d'une attaque le 12 décembre 1985 à New-York.